6月20日，深圳证监局发布最新一期《深圳私募基金监管情况通报》，直指辖区少数机构存在偏离主业、利益输送、违法犯罪等突出问题，涉及销售伪金交所产品、债券市场利益输送、出借资质等五大类典型违规行为。通报强调，相关机构合规意识淡薄，甚至沦为犯罪工具，监管部门将以“零容忍”态度严肃问责，推动行业回归投资主业。
与此同时，深圳私募基金行业正经历结构性调整。截至2025年4月，深圳辖区私募基金管理人数较1月减少32家至3012家，备案基金数量减少562只至18939只。这一数据折射出监管趋严背景下行业“去伪存真”的进程。深圳证监局表示，下一步将通过专项检查、合规培训、风险预警等多维手段，强化行业合规文化培育，夯实高质量发展基石。
私募机构 “不务正业” 大曝光
深圳证监局在日常监管中发现，部分私募基金管理人无视专业投资职能，将私募基金异化为非法牟利工具。部分机构通过虚构业务模式牟利，手法隐蔽多样。例如，某股权类私募机构以“承销协议”名义，协助房地产企业向自然人投资者兜售应收账款收益权产品，变相参与伪金交所业务，收取高额咨询费；另有机构以“融资服务”为名，帮助标的企业对接外部资金并按比例抽成，实质从事类金融中介活动。更有甚者，某管理人通过关联自媒体兜售“投资课程”、收取证券公司客户返佣，导致主营业务收入占比极低，严重背离私募基金核心职能。
个别机构利用管理权限进行利益输送，损害投资者利益。典型案例包括：某证券类私募动用基金资产承接指定债券以换取返佣，某股权类管理人通过关联方收取理财产品“咨询费”却不纳入基金财产，更有机构通过“高买低卖”关联交易向高管自有基金输送利益。
通报披露的极端案例显示，部分机构已成为金融犯罪的温床。某私募机构以未备案有限合伙企业名义公开募资，承诺保本保收益并涉及非法集资；另有管理人出借资质协助他人开展场外配资、虚拟盘交易等非法经营活动，甚至实控人亲自操盘实施市场操纵。
更有某证券类私募机构与4家关联公司混同办公，办公场所未悬挂该管理人招牌或明显标识，现场存在多名人员从事易经算命、知识付费、修订家谱等非业务活动，已引发市场高度关注。
四大监管举措划定红线
针对上述乱象，深圳证监局明确提出四项监管要求，要求辖区私募机构严守合规底线，回归专业投资主业：监管部门要求私募机构专注资产管理业务，禁止通过伪金交所代销、非标债权融资等违规渠道牟利。对于已丧失持续经营能力的机构，鼓励依法注销资质，严防“壳资源”炒作滋生风险。
通报强调，私募机构须建立利益冲突防范机制，严格管控关联交易与从业人员投资行为。尤其需规范基金从业资格获取程序，杜绝代考、挂靠等舞弊现象，维护行业人才资质公信力。
针对非法集资、市场操纵、场外配资等违法行为，监管部门表示将联合司法机关加大刑事追责力度。同时，要求机构完善账户监控体系，杜绝出借资质、账户等行为，切断非法金融活动传导链条。
深圳证监局要求私募管理人健全内部治理结构，强化高管责任意识。对于持续展业能力不足的机构，督促其通过市场化方式有序退出，防止“僵尸机构”滞留市场扭曲行业生态。
此次通报标志着深圳证监局对私募基金行业的监管进入新阶段。通过曝光典型违规案例、划定合规红线，监管部门旨在引导行业回归价值投资本源，切实保护投资者合法权益。未来，随着监管规则的持续完善与执法力度的不断强化，私募基金行业有望迈向更加规范、透明、专业化的发展轨道。
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